宏观热点早评:美联储议息会议之前市场谨慎,汇金再次出手“救市”(6月17日)

  宏观基本面偏中性。国际货币基金组织下调2014年美国经济增长预期,并敦促美联储谨慎操作退出刺激计划事宜。在18日-19日FOMC会议召开之前,市场情绪谨慎。市场将目光投向18日-19日美联储FOMC议息会议。尽管这次会议不大可能采取任何新的政策措施,但却备受外界关注,投资人都在等待美联储主席伯南克在会后的新闻发布会透出新的口风。国内方面,5月份外汇占款增加人民币连续六个月增长,关注热钱的动向;5月份,全社会用电量4269亿千瓦时,同比增长5%,但是,国家电(行情 专区)网预计2013年夏天,由该公司供电的全国八成地区的全社会用电量将同比温和增长8.4%,增速较2012年提高5.3个百分点; 6月13日、14日汇金分别增持了新华保险(行情 股吧 买卖点)和光大银行(行情 股吧 买卖点)股份,斥资超1亿元,“国家队”出手救市,有利金融市场的稳定。本周关注:18日-19日美联储 FOMC议息会议,伯南克或亮底牌;美国5月份消费者物价指数、19日日本5月份贸易统计,日本5月份全国百货店营业额。20日、美国二手房销售量量,中国汇丰制造业PMI指数初值、21日日银黑田总裁演讲,欧元区财长会议。今日关注:G8峰会(至18日北爱尔兰)、5月份日本大东京经济圈房价动向、4月份日本第三产业活动指数。日本对冲套利余额(当月+下月)日本政府年金基金运作改革引人注目。关注美国长期国债收益率变化。

  隔夜行情与期指持仓报告

  周五美国股市收跌。6月的第二周,新兴市场的噩梦仍在继续。在所有新兴市场中,热钱最为青睐的亚洲首当其冲遭受重创。过去一周全球股市表现排行榜上,亚洲新兴市场跌幅居前。印尼、菲律宾、泰国、印度股市以及中国A股都高居跌幅前十,印尼和菲律宾股市周跌幅超过7%。而从6月份整体看,菲律宾、泰国、印尼等亚洲新兴市场的跌幅都在全球名列前茅,中国A股和港股也位居跌幅前十。美国不明朗的“无序”退出宽松政策,是诱发这轮亚洲新兴市场股价大跌的主因,推高全球避险情绪,进而冲击到对周期较敏感且相对风险较高的亚洲市场。而落入“安倍经济学怪圈”的日本股市的剧烈波动,更进一步加速了热钱从高风险资产撤离。在债券市场,美国国债再次受到投资人追捧,收益率则从近期的高位回落。

  现货方面:午前股指再度冲高,量能不足而未果,创业板(行情 股吧 买卖点)指数再度刷新日内高点,资金转战小盘股,无资金流入支持,股指难有持续反弹。午后股指呈窄幅盘整,量能缩至近期低点,创业板依旧扮演上涨的主角,股指收阳,结束7连阴走势。今日盘面上板块全线飘红,其中通信服务、文化传媒(行情 专区)、大数据、触摸屏、4G概念、电子制造等题材概念走势活跃,而银行(行情 专区)、券商、煤炭、有色等权重板块涨幅较小,抑制了大盘的上升幅度。表现为偏弱反弹走势,经历了连续7连阴,没创新低也没有收复昨天阴线的半分位,呈现标准的“依附小阳”格局。沪深300收阳为2416.77,上升0.70%,但成交量明显萎缩为536.87亿元。

  资金方面:一方面,沪深两市资金开始回流,分别净流入28.92和65.60亿元(前日分别流出为42.12和49.10亿元);现货指数沪深300资金也同样转为净流入10.86(前日流出为39.70)亿元人民币。但另一方面,银行间同业拆借利率隔夜的有所上升为6.9680(前日6.6910),一周和一个月的利率也有所上升,反映市场在半年考评时期资金紧张。

  主力合约方面:主力合约弱势反弹0.40%,收为2395.6。结束9连阴,但成交量缩小为448656(前日569989)手,总持仓大减7742(前日减少1044)手,06合约贴水约点21(前日贴水为16点),07合约为28点(前日25点)左右,期现价差继续扩大,继续注意对冲套利机会。空头大幅减仓,三合约前20会员净持仓减少3214手,跌势或趋缓。整体而言,整体仍未摆脱弱势。操作上,建议多头逢高减仓,空头已有空单持有,无仓者观望或短线操作。06主力合约第一压力位2416;第二压力位2427;第一支撑位2382,第二支撑位2370,第三支撑位2350.